Высокочастотная торговля: особенности и перспективы тема научной статьи по экономике и бизнесу читайте бесплатно текст научно-исследовательской работы в электронной библиотеке КиберЛенинка

Произошла такая ситуация из-за некорректной работы алгоритма. С активной деятельностью HFT-трейдеров связан еще один случай, произошедший в 2010 году. 6 мая доля высокочастотной торговли на рынке составила около 70%, что спровоцировало резкое падение индекса Dow Jones. В процессе высокочастотного трейдинга, в день могут совершаться тысячи и десятки тысяч операций.

Прибыль от HFT-трейдинга в этом случае образуется за счет разницы цены спроса и предложения. Именно на этой разнице высокочастотник зарабатывает деньги. К тому же, нередко маркет-мейкеры получают дополнительную плату от торговых площадок за повышение ликвидности.

Услуги предоставляются под брендом ИнстаФорекс, который является зарегистрированной торговой маркой. Из вышесказанного можно сделать вывод, что самостоятельная разработка подобных алгоритмов – занятие не только трудоемкое и сложное, но и затратное. Именно этот вариант является самым распространенным и подразумевает перепродажи разных активов.

Визуально они кажутся довольно сложными, но процесс их анализа берут на себя роботы. Максимальная скорость высокочастотной торговли на сегодняшний день – прохождение более двух десятков станций биржи за срок, равный 4 миллисекундам. Трейдеры, которые являются сторонниками высокочастотного трейдинга и используют его в своей работе, в первую очередь выигрывают за счет скорости. По данным статистики, с 2009 по 2012 год прибыль, которую получали эти компании, сократилась примерно в пять раз. К тому же все больших средств требовало обслуживание инфраструктуры, необходимой для торговли на высокой скорости. С 2012 года на рынке высокочастотного трейдинга начался спад.

Эволюция: от классического трейдинга к высокочастотному

С падением ликвидности на рынке в 2016-м году большое количество средних HFT-компаний ушли с рынка. Для успешного воплощения HFT-системы требуются генераторы сигналов, алгоритмы, оптимизирующие исполнение ордеров, алгоритмы управления рисками, оптимизации портфелей и тому подобное. HFT системы покрывают практически весь спектр задач, которые должен решать трейдер – от отбора торговых инструментов до исполнения ордеров, но делают это быстрее и качественней. Некоторые аспекты фундаментального анализа также применяются и при построении HFT систем.

Как мы уже рассказывали, это крупные компании, банки, хедж-фонды и так далее. Как правило, алгоритмы, которые используются организациями для высокочастотной торговли, держатся под секретом. Их нет в общем доступе и ими не может воспользоваться любой желающий. Проп-трейдинговые организации – это финансовые компании, для которых трейдинг различными активами является основным видом деятельности. Теоретически создать робота, который бы анализировал рынок и занимался сделками, может любой человек, разбирающийся в компьютерных технологиях и трейдинге. Но из-за того, что это довольно дорогостоящий процесс, не каждый трейдер возьмется за это.

Кроме того, HFT страдает от программных ошибок, нередко приводящих к фатальным последствиям. Так, в августе 2012 года новое программное обеспечение, установленное на HFT-трейдера компании Knight Capital Group, за один день практически разорило родительскую компанию. Из-за сбоя ПО трейдер безудержно скупал акции, постоянно повышая цену.

• Европейские и американские власти ужесточили требования в плане защиты личных данных, установили требования к площадкам HFT.
• Для тех, кто планирует связать свою деятельность с этим видом трейдинга, важно понимать, что такой вид бизнеса несет в себе существенные риски.
• По инструментам валютного рынка HFT-участники обеспечивают около 50% ликвидности в пределах 0,1% от середины спреда.
• Мы стремимся дать своим клиентам максимум технических возможностей, обеспечить им комфорт в трейдинге, потому что признаны лучшими в этих направлениях.
• Ликвидность — способность продать ценные бумаги быстро и без существенных потерь.
• В итоге по всей собранной и проанализированной информации высокочастотный робот способен заранее определить «паттерны» еще до того, как появится официальная новость.

Если все делать правильно, то потерять деньги при алго или HFT торговле нельзя. Компании, которые придерживаются этой стратегии, обеспечивают ликвидность сетям электрокоммуникаций и некоторым биржам. •эффективность их напрямую будет зависеть от заявок, которые в следующее мгновение поступят на рынок. — на примерах показывалось, как именно можно зарабатывать прибыль аж до одного цента на акцию.

Преимущества высокочастотного трейдинга

Возглавлял лабораторию технического и фундаментального анализа финансовых рынков в НИИ Прикладного системного анализа. В настоящее время руководит Аналитическим отделом компании RoboForex и ведёт раздел ежедневных обзоров по уровням Фибоначчи для клиентов компании. Сейчас же методы и индикаторы технического анализа очень часто являются частью моделей, которые используют кванты для построения высокочастотных торговых стратегий. Против HFT выступали те, кто полагались на технический анализ при принятии решений в торговле. Технические аналитики прошлого стремились отыскать на графиках повторяющиеся модели поведения цен. Передовые технические аналитики рассматривают цены в сочетании с текущими рыночными событиями или рыночными условиями, чтобы получить полную картину того, куда цены могут двинуться дальше.

Во втором случае речь идет о самом факте существования такого вида трейдинга. За счет большого количества и высокой частоты транзакций HFT позволяет этим категориям участников рынка получить максимальный профит в процессе трейдинга. Это побудило некоторые страны ввести ограничение и даже запрет на hft-трейдинг, отмечая, что он существенно влияет на волатильность рынка.

Что же собой представляет HFT-трейдинг?

Сначала внимание уделялось в основном самому исполнению ордеров, что бы ускорить процесс и добиться автоматического открытия сделок по заданной цене. Риск-менеджмент при реализации стратегий работы по тренду. Hft-трейдинг практикуют крупные компании, способные самостоятельно обеспечить большой объём торгов. На американском рынке это, в частности, Timber Hill, Chicago Trading, Citadel LLC и другие, но первой успеха на данном поприще достигла компания Renaissance Technologies.

А они функционируют в соответствии со специально разработанными алгоритмами. Далеко не каждый игрок решится продолжать торговую деятельность и рисковать на площадке, где велика доля High Frequency Trading. Для тех, кто планирует связать свою деятельность с этим видом трейдинга, важно понимать, что такой вид бизнеса несет в себе существенные риски. Во-вторых, высокая волатильность коинов при правильном использовании может принести пользователю максимальную прибыль. Чтобы пояснить этот момент, предположим, что цена EUR составляет 1,1020 доллара США. Например, у пользователя А есть акция условной корпорации, а игрок Б планирует приобрести ценную бумагу по цене $10.

Кто был прародителем высокочастотного трейдинга (HFT)?

При этом не весь алгоритмический трейдинг является высокочастотным. Пик популярности высокочастотного трейдинга постепенно проходит. Поэтому возникают сомнения на счет того, что он будет развиваться в будущем. https://boriscooper.org/ Объемы компаний, предоставляющих услуги HFT, постепенно снижаются. И это в ситуации, когда технологии постоянно прогрессируют. Высокочастотный трейдинг предполагает открытие сделок большим объемом.

Благодаря высокочастотной торговле растет эффективность рынков, так как увеличивается скорость определения равновесной цены на рынке. HFT не участвуют непосредственно в процессе первичных публичных размещений (известных как IPO), которые используются компаниями для накопления нового акционерного капитала. Поэтому более выгодное ценообразование, безусловно, выгодно для рынков капитала и потенциальных инвесторов. Он направлен на получение дохода за счет более раннего получения данных о финансовых инструментах. Чтобы иметь преимущество во времени, трейдеры размещают машины с алгоритмами как можно ближе к серверам биржи, в идеале в том же машинном зале. Финансовые инструменты, применяемые на разных торговых площадках, взаимосвязаны между собой, и колебания цен на одной бирже влияют на все остальные.

Еще в 70-е годы прошлого века торговля сильно отличалась от той, которая есть сейчас, даже без учета HFT. Но уже с 2017 года ситуация стала стабилизироваться, и торги с высокой частотой опять стал набирать популярность. На сегодняшний день он наиболее распространен на рынках ценных бумаг и фьючерсов.

Высокочастотная торговля: особенности и перспективы Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

К настоящему времени этот процесс претерпел значительные изменения. Во-первых, на смену телефону пришли компьютеры, во-вторых, ордера исполняются в кратчайшие сроки и автоматически. А через какое-то время Суонсон стал одним из основателей первой компании по разработке алгоритмов HFT. Это нужно было сделать как можно быстрее, пока корабли не прибыли в место назначения с новой партией товаров и высокое предложение не снизило цену. Это трудно себе представить, но методология такой деятельности появилась еще в Средневековье.

В итоге по всей собранной и проанализированной информации высокочастотный робот способен заранее определить «паттерны» еще до того, как появится официальная новость. Систему назвали BORG – Brokered Order Routing Gateway (Шлюз Маршрутизации Брокерских Команд). Результатом работы BORG была не только информация о том, кто дает более привлекательную цену, но и сам процесс совершения сделки сводился к секундной операции, что в то время превзойти не мог никто. Думаю, не ошибусь, если предположу, что подавляющее большинство из Вас слышали о таком явлении как “Высокочастотный трейдинг” или HFT . Высокочастотная торговля за последние десять лет приобрела популярность благодаря своей высокой технологичности, но и немалой таинственности. Здесь важно понимать, что все существующие риски можно разделить на те, которые касаются HFT-трейдеров, и те, которые есть у других участников рынка.

Как работает HFT

Во время торгов вся информация не может перемещаться моментально, например, между биржами Чикаго и Нью-Йорка 1200 км. Торговые роботы на Нью-Йоркской площадке получают информацию с задержкой. Арбитраж задержек направлен на извлечение дохода HFT-трейдером благодаря более раннему получению данных. С этой целью серверы с торговым софтом располагаются в дата-центрах бирж (колокация) около оборудования, служащего для размещения ядер биржевых систем. В результате HFT-трейдеры получают важную информацию на мгновение раньше, чем остальные участники рынка. С 2009-го по 2012-й годы объемы прибыли от высокочастотной торговли снизились в 5 раз с 5 млрд до 1,25 млрд USD.

Что считается высокочастотной торговлей?

В тот момент, когда идет быстрое рыночное движение, разность между ценами заявок на продажу и на покупку на рынке быстро расширяется. Стратегия импульс зажигания применяется трейдерами, чтобы спровоцировать участников торгов высокочастотный трейдинг на быстрое совершение торговых операций. В тот момент, когда идет быстрое рыночное движение, разница между bid-заявками и ask-заявками на рынке быстро расширяется, что создает выгодные условия для получения прибыли.

«Предположим, крупный пенсионный фонд — одна из самых любимых дойных коров профессиональных трейдеров — размещает на бирже заявку на покупку 100 тысяч акций компании Broadcom по лимитной цене 26,40 доллара. «Лимитная» заявка означает, что покупателя устроит любая цена ниже 26,40. В этот момент текущая котировка на бирже составляет 26,10 за акцию, что на 30 центов ниже заявки покупателя. Основной проблемой, которую связывают с высокочастотной торговлей, называют уменьшение ликвидности.

High Frequency Trading: features and perspectives

Суть этой стратегии в том, чтобы повысить конкуренцию между торговцами и инвесторами, сужая спред в различных активах. Такая стратегия широко распространена между крупными инвестиционными фирмами. Она позволяет повысить качество и привлекательность торговой площадки. Такой вид стратегии дает повышение рыночной ликвидности и «новые территории» для торговли. Данная стратегия отслеживает все события на рынках акций, такие как объем продаж и ценовые котировки.